股市的调整是在经济向好的时候发生的
2020-10-14 12:27:51 点击：
“ 短期市场走势难以判断，应该多关注传统行业的科技赋能而不是追逐过去热炒的概念。对于当前市场机会，有一些市场盲点的，未来的汽车销量 ”
短期市场走势难以判断，应该多关注传统行业的科技赋能而不是追逐过去热炒的概念。对于当前市场机会，有一些市场盲点的，未来的汽车销量实际上是以混合动力为主的，而不是人们普遍认为的新能源，这个盲点所衍生的混合动力相关公司存在投资机遇。汽车真正的机遇并不仅仅在新能源这个点，而是新四化（电动化，智能化，互联化，共享化）的机遇等。
其对四季度总体来说是偏向乐观，积极看多。四季度行情在11月中下旬左右可以保持乐观，可能进入12月后会有震荡回落的走势。板块方面，还是看好未来转型升级的方向和进口替代、经济内循环受益的行业，比如新能源和储能产业，也就是说光伏产业、新能源汽车行业、芯片制造业中真正能发展起来的企业，还有就是5G的投资机会。
中长期坚定看好市场，短期而言至少到明年三四月份。从长期来看，疫情之下中国政府表现出有效的治理能力。其次是强大的内需市场为中国经济提供了强大的经济韧性。8月强势的经济数据无疑是最好的佐证。第三个是在疫情极端环境下，以5G、云计算、人工智能、大数据为基础的数字基建能力。
基本面决定方向，流动性决定高度。本次股市的调整是在经济向好的时候发生的，这种状态下股市可以不涨，可以少涨，但至少不会跌。CPI和PPI剪刀差见底，这是一个3年才有的周期，从地产汽车家电及出口等各项数据看，在宽信用的加持下，复苏为板上钉钉。所以A股的一个重要底部已呈现，但是何时走出这种震荡筑底的格局，走出一波主升浪，这要取决流动性的变化。
从成长股配置思路来看，围绕长期关注的科技、消费、医药和先进制造四大领域，选择产业方向成长逻辑清晰、调整充分、估值合理的医药和部分科技作为主流的成长股配置，而弱化消费的权重。价值股的配置思路来看，围绕中国经济持续向好，基本面有所复苏，需求稳定但供给受到冲击、供给收缩的各行业龙头公司，如上游黄金、铜等。
