LED行业正在酝酿变局 有望迎来周期反转 获得长足发展
2021-01-23 10:37:13 点击：
“ 经历三年多的红海博弈，LED行业正在酝酿变局，有望迎来周期反转。由于终端库存下降，叠加下游照明、显示等需求回温，原材料成本上升，LED行 ”
经历三年多的红海博弈，LED行业正在酝酿变局，有望迎来周期反转。由于终端库存下降，叠加下游照明、显示等需求回温，原材料成本上升，LED行业从上游已经开始涨价，反应在中低端产品上更为显著；另一方面，行业龙头公司纷纷调整产品结构，发力高端产品，Mini/Micro LED等有望在今年获得长足发展。
虽然LED作为传统过剩行业，但是在去年悄然提升景气度。一方面，受疫情影响，全球LED显示屏市场萎缩，整体采购放缓，艾比森、鸿利智汇、洲明科技等上市公司预计去年业绩下降；另一方面，由于部分中低端产能退出或受排挤，终端需求回温，以及上游原材料涨价，LED行业已掀起了涨价潮。
自去年来，中国部分LED照明芯片产品价格开始上涨，整体涨幅约为10%至20%。昕诺飞、凌腾科技、中电照明等LED照明业者已宣布涨价，A股LED上市公司也证实了涨价。
对于涨价原因，华灿光电方面表示，主要因为材料成本以及人力资源成本上涨，通用照明白光芯片价格原价格难以长期维持。兆元光电方面也向行业媒体高工LED表示， 白光芯片价格上涨只是近期产业链价格普涨中的一环；此前RGB封装器件、LED显示驱动IC等产品都已经上调了价格。
作为LED芯片制造的关键衬底材料，蓝宝石也出现涨价。由于去年同鑫光电工厂事故，促使蓝宝石及PSS等芯片上游关键材料出现5-10%的涨价，可能进一步加剧芯片涨价与缺货的状况；蓝宝石作为最主要的衬底材料自去年以来价格也已上涨50%。
LED行业经过4年前的顶峰，这几年持续去库存，目前中小企业的库存现在处于比较正常水平，甚至相比偏低；而三安光电这种龙头公司是特例，公司一直扮演“行业蓄水池”的作用，在行业不好的时候还是继续生产，LED芯片库存堆积较高。
另一方面，由于 Mini LED芯片需求量暴增，进而排挤到常规芯片的产能供给。在LED芯片面临结构性缺货的情况下，目前部分LED芯片厂商已陆续调涨非核心客户和低毛利产品的芯片价格，预估涨幅大约5%至10%。考虑到市场需求复苏以及LED芯片新产能释放完成，预估未来短期内LED芯片价格将暂时持稳，相关企业的获利状态也会逐渐改善。